视•界|在越南,拥有一家当铺,日息1%的现金贷生意?

平均年龄29岁，手机普及率95%，智能手机用户占78%，79%的人口会在手机和网站上进行购物……凭借这些数据，拥有9400万人口的东南亚国家越南深深吸引了诸多国内消费金融行业从业者的目光。

在他们眼中，越南俨然是下一个亟待开发的蓝海。但实际上，极不完善的基础设施，不友好的支付环境及宽进严出的资金政策，也使得越南成为一块不那么好啃的骨头。

当铺牌照和金融服务并行是最靠谱和合法的

合规是任何一个金融行业从业者首先要面临的问题，特别是在想要开拓海外市场时。

据新流财经了解，要在越南开展信贷业务，对应的牌照是当铺或者注册金融服务公司。

此外，越南也曾发放过消费金融牌照，但是越南央行已经两年左右未曾发放过新的消费金融牌照了，目前此牌照在越南已经炒到了5000万美元的高价。

“现在大部分的现金贷公司用的都是当铺牌照”，一位熟悉越南当地现金贷情况的从业者告诉新流财经，“这是最快也是成本最低的方法，你可以自己申请一块当铺牌照，也可以直接在当地收购一个小当铺，成本大概在10万人民币左右。”

据新流财经了解，越南至今还活跃着比较原始的线下典当行业，当客户有短期借款需求时，将摩托车或者电子产品、珠宝等抵押在当铺，即可获得抵押物市值6至7成的现金贷款，期限在7至30天之间。

当铺采用手工记账，并向抵押人出具手记当票。目前，越南全国有超过3万家规模不等的当铺。

中国的消费金融行业从业者在越南用当铺牌照开展借贷活动目前还未受到监管限制，但是按照当地法律法规，当铺牌照是有从业范围及利息限制，并且严格来说业务流程中需要有实物典押这个过程，一旦越南当局针对这一方面收紧限制，对这些现金贷公司将是极大的风险。

而另一种获得借贷服务资质的方法就是注册金融服务公司。这就需要经过越南国家银行的审核，并且达到一定的注册资本金要求，且必须有当地合伙人。

“如果同时拥有当铺牌照和金融服务是最靠谱的”，该人士告诉新流财经，“当铺牌照可以线下展业，金融服务则可以收取中间费，两者结合，最合规，收益也最好。”

据新流财经了解，目前在出海越南正式落地的现金贷企业还不到20家，绝大部分使用的都还是当铺牌照，掌众科技旗下的iDong应该算做的最好也是目前规模最大的，并且同时拥有当铺牌照和金融服务资质。

基础设施差，做业务相当于裸奔

尽管越南拥有一个年轻的、充满潜力的消费金融市场，但是其糟糕的基础设施还是让人不禁产生畏难的情绪。

根据尼尔森的报告显示，越南的信用卡渗透率不到3%，提供信用卡付款的商户数量是东南亚地区最少的，90%的越南人在网上购买商品还是用现金付款，其中79.8%的人选择货到付款。这就使得越南的支付行业发展缓慢。

“说出来你都不相信，越南的支付公司在知道银行卡号的情况下还会下错款”，某越南现金贷从业者告诉新流财经，“还款就更加不用提了，麻烦到你要先打开支付公司的网站，得到一个还款码，然后再发送短信到支付公司提供的号码，然后再完成还款，并且得到还款成功的短信也要等很久。”

同时，支付成本也较高，放款和收款收费3个点。但就是这样的支付环境，中国出海越南的创业者都还不一定能成功接到好的支付渠道，因为当地知名的支付公司只与拿到消费金融牌照的公司合作，对于中国创业者来说，只能选择与较小或较不成熟的小支付公司磨合。

繁琐的还款程序使得越南的现金贷逾期率远高于印尼。据新流财经得到消息，有公司在越南的坏账率高达15%-20%。不过目前越南现金贷的利息也高于印尼，大概在日息1%-3%。

此外，越南缺乏大型的第三方征信系统，链接央行的数据则需要较强的当地关系，数据的采集、信息的交叉验证等都是摆在从业者面前的门槛，有人戏称，在越南放现金贷相当于“裸奔”。

越南人口集中，信贷需求旺盛，前景向好

不同于印尼这样的岛国，越南人口集中，绝大部分人口都聚集在河内和胡志明这两个大城，对于信贷业务的展业来说要方便不少。

根据一份越南市场的研究报告，越南正处于人口红利期，年轻人群普遍具有超前消费的习惯。

在越南，一个五口之家平均拥有4台摩托车，而市面上流行的摩托车单价在8000-20000元人民币，相较于越南普遍白领1500-3500元人民币的工资区间，全款购买摩托甚至3C产品的压力较大，是以贷款需求强烈。

目前，越南的信贷市场被F.E Credit、捷信和HD Saison垄断。F.E Credit是越南VP银行旗下的全资子公司，在越南拥有超600万用户，提供产品为短期个人信贷、消费贷及信用卡业务，市场份额为48.4%。

第二名的捷信则主要开展摩托车分期、消费分期及现金贷等业务，市场占比15.7%。第三位的HD Saison市场占比12.2%。三家巨头垄断了越南80%的市场份额，使得一般创业者要打破市场垄断难度较高。

“对于一个新兴的市场来说，谈寡头还早，现在进入的玩家越多，就越能尽快培育市场”，专为东南亚市场以Saas模式提供金融科技解决方案的星合科技认为，越南的消费信贷行业大有可为，并且经历了印尼现金贷一窝蜂的乱象，现在去越南考察的国内现金贷企业也相对理智。

“菲律宾其实也是很好的市场，目前我们为越南、菲律宾市场提供免费上线一站式金融科技解决方案，包括流量、技术、风控等，也是对这两个市场有信心。”

尽管市场前景向好，但投资者担忧的问题还有政治风险。越南作为一党专政的社会主义国家，一旦政策有变化，执行力度将比较大，且民间一直有反华情绪。

此外，越南行政效率低下，腐败问题也较为严重，各种审批往往会拖上几倍的时间，且有被政府勒索的风险，对于实力不强的创业者而言，时间及资金成本需要考虑在内。

同时，越南对外资企业汇出资金有多项限制，比如资金必须统一通过授权信贷机构所开设的外币资本账户进行外汇等。